中國經(jīng)濟型酒店十年發(fā)展行業(yè)狀況與未來發(fā)展趨勢

　　經(jīng)濟型酒店的概念從20世紀90年代開始進入中國，20世紀末開始出現(xiàn)錦江之星、新亞之星等第一批經(jīng)濟型品牌連鎖酒店；經(jīng)過十幾年的快速發(fā)展，中國經(jīng)濟型酒店已經(jīng)達到4000家，但相對數(shù)量還較少，行業(yè)集中度較低。隨著中國城市化水平進一步提高，居民可支配收入增加和人們出游觀念的轉(zhuǎn)變，中國經(jīng)濟型酒店還將保持快速發(fā)展。筆者將從經(jīng)濟型酒店的發(fā)展歷史、行業(yè)狀況和發(fā)展趨勢等方面介紹中國經(jīng)濟型酒店的行業(yè)狀況，以幫助投資者了解該行業(yè)。

　　一、 經(jīng)濟型酒店的發(fā)展簡介

　　經(jīng)濟型酒店(Budget/Economy Hotel)是相對于傳統(tǒng)的全服務(wù)酒店(Full Service Hotel)的一種酒店業(yè)態(tài)，主要面向能夠接受三星以下服務(wù)的中低端客戶群。經(jīng)濟型酒店的概念起源于20世紀30年的美國;當時美國大眾消費興起和公路網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展催生了為平民出游提供住宿服務(wù)的汽車旅館。二戰(zhàn)后美國經(jīng)濟繁榮和城際高速公路網(wǎng)的建成進一步帶動了大眾旅游的發(fā)展。1952年成立的假日汽車旅館第一次采取標準化的方式復制產(chǎn)品和服務(wù)，讓其沿著美國公路網(wǎng)絡(luò)迅速發(fā)展。到80年代末，經(jīng)濟型酒店在歐美等發(fā)達國家已經(jīng)發(fā)展為一種成熟的酒店業(yè)態(tài);產(chǎn)品形態(tài)呈現(xiàn)豐富的層次性，開始朝著多元化方向發(fā)展。

　　20世紀90年代經(jīng)濟型酒店的概念開始進入中國。1996年，上海錦江集團推出了中國第一個經(jīng)濟型酒店品牌“錦江之星”;進入21 世紀，各種經(jīng)濟型酒店品牌如雨后春筍般迅速發(fā)展起來。攜程網(wǎng)和首旅集團于2002 年共同推出如家快捷品牌，美林閣于2003年推出“莫泰MOTEL168”品牌，2004年， 徐曙光創(chuàng)立格林豪泰(GreenTree )品牌，同時美國速8和法國雅高旗下“宜必思”等國際品牌也開始進入中國，2005年7天和漢庭相繼成立。除此之外，一些區(qū)域性的經(jīng)濟型酒店品牌也在部分地區(qū)迅速擴張，并積極打造全國性品牌;中國經(jīng)濟型酒店進入了飛速增長階段。截至2010年第二季度，中國經(jīng)濟型酒店的門店和房間數(shù)分別達到4270家和 461115間。

　　二、 中國經(jīng)濟型酒店行業(yè)狀況

　　1、 十年飛速發(fā)展

　　1996年錦江之星成為中國第一個經(jīng)濟型酒店品牌后，經(jīng)濟型酒店行業(yè)的發(fā)展并不快，到2000年時只有23家，不過入住率一直高于傳統(tǒng)酒店。當時主要做酒店預(yù)訂業(yè)務(wù)的攜程看到這點后決定進入經(jīng)濟型酒店行業(yè)，然后很快出現(xiàn)了一批經(jīng)濟型酒店品牌，整個行業(yè)也進入了快速發(fā)展期。

　　自攜程系的季琦2002年底創(chuàng)建“如家”品牌后，經(jīng)濟型酒店行業(yè)轉(zhuǎn)入快速發(fā)展軌道，2003和2004年分別實現(xiàn)74％和90％的增長率。隨著7天、漢庭兩個品牌的成立以及如家、莫泰等品牌的加速發(fā)展，2005年實現(xiàn)214％的增長率;之后的2006~2008年也保持65％以上的高速增長。2009年金融危機讓幾家品牌調(diào)整了擴展速度，增速有所放緩;但7天、如家等品牌表示2010年后將再進入快速發(fā)展軌道。截至2010年第二季度，中國經(jīng)濟型酒店的門店和房間數(shù)分別達到4270家和 461115間。根據(jù)第三季各品牌酒店開店數(shù)量預(yù)計，2010年的增速也將超過2009年。[FS:PAGE]

　　2、 寡頭雛形初步形成

　　經(jīng)過十幾年的發(fā)展，中國經(jīng)濟型酒店市場已經(jīng)出現(xiàn)了錦江、如家、漢庭、7天、莫泰等許多品牌。錦江之星作為中國最早的經(jīng)濟型酒店品牌一直保持穩(wěn)健的發(fā)展步伐，但其行業(yè)領(lǐng)頭羊的位置已被晚6年成立的如家所取代，并且已經(jīng)出現(xiàn)明顯差距。前十大品牌中，如家遙遙領(lǐng)先，第2~5位規(guī)模較接近，隨后迅速縮小，中州快捷和城市客棧只有兩三千間的規(guī)模。

　　從上圖可以看出，截至2010年第二季度，如家以7.8萬間的客房數(shù)穩(wěn)坐行業(yè)第一位置，老牌錦江以4.8萬間距第二，7天、莫泰、漢庭的客房數(shù)也都超過3萬間。行業(yè)前五大品牌客房數(shù)達到23.65萬間，占整個經(jīng)濟型酒店行業(yè)客房數(shù)的51％。前十大品牌中，客房數(shù)超萬間的有7個，法國雅高酒店集團旗下宜必思以7661間居第8位。前十大品牌客房數(shù)28.9萬間，占比達62.7％。

　　在門店數(shù)量上，如家同樣以674家穩(wěn)居行業(yè)第一，7天超越錦江之星以399家位居第二，漢庭超越莫泰居第四位。前十大品牌中，門店數(shù)超200家的有6個，美國速8以167家居第7位，宜必思目前只有42家門店。前十大品牌門店數(shù)達到2430家，在經(jīng)濟型酒店行業(yè)占比56.9％。同時我們可以看出，不管是在門店數(shù)還是客房數(shù)量上，都是如家、錦江等本土品牌占據(jù)了絕對優(yōu)勢;美國速8、法國雅高旗下宜必思等品牌都沒有取得領(lǐng)先地位。

　　3、 每家門店平均客房數(shù)相差較大

　　按門店數(shù)和客房數(shù)排名的前十大品牌都沒有變化，但他們的排名有所不同，主要是因為各品牌每家門店的房間數(shù)不同。

　　從統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以計算出，宜必思每家門店的平均客房數(shù)最多，速8最少，前者約是后者兩倍;在美上市的如家、漢庭、7天數(shù)量相近，在100~120家之間，是目前的主流配置。

　　4、價格定位較低

　　除了平均客房數(shù)外，十大品牌的定價也不盡相同。以下是盈碟根據(jù)各品牌酒店官方掛牌價統(tǒng)計的各品牌酒店主力房型標準間價格：

　　從表中可以看出，漢庭、格林豪泰、宜必思均定價在200元左右;錦江、如家和7天則在180~160元之間。這也在一定程度上代表了各品牌差異化競爭策略;前者更多地面向中小企業(yè)主和企業(yè)管理者的商務(wù)旅客，后者的7天主要鎖定年輕白領(lǐng)和學生群體。

　　從整個經(jīng)濟型酒店行業(yè)的價位結(jié)構(gòu)看，150~200元的酒店數(shù)量占51％，其次是200~300元價位的酒店占26％。最近開始熱起來的百元酒店也占了5％的份額;300元以上的價位與經(jīng)濟型酒店的定位已不太相符，市場份額也只有3％。[FS:PAGE]

　　5、 入住率維持在較高水平

　　目前經(jīng)濟型酒店行業(yè)中的如家、7天、漢庭近三年的入住率都維持在85％以上的水平，錦江之星的入住率也維持在80％以上的水平。由于經(jīng)濟型酒店相對數(shù)量還不多，目前整個經(jīng)濟型酒店行業(yè)入住率也維持在較高的水平。下圖是在美上市的三家中國經(jīng)濟型酒店的入住率情況：

　　總的來說，目前中國經(jīng)濟型酒店已初具規(guī)模，行業(yè)寡頭雛形開始形成;但寡頭之間的競爭還不激烈，目前經(jīng)濟型品牌連鎖酒店還處在侵蝕低星級無品牌單體酒店市場階段。整個經(jīng)濟型酒店行業(yè)也還在快速發(fā)展過程中，遠沒有達到飽和狀態(tài)。7天連鎖CEO鄭南雁表示，經(jīng)濟型酒店的前四五個品牌每家發(fā)展到1500~2000家門店的規(guī)模完全沒有問題，7天將集中資源盡快實現(xiàn)1500家的規(guī)模。截至目前，如家簽約酒店數(shù)量已達1000家，7天預(yù)計2011年也將實現(xiàn)千店布局。

　　三、 驅(qū)動中國經(jīng)濟型酒店發(fā)展的因素

　　雖然中國經(jīng)濟型酒店規(guī)模已達到4000多家的規(guī)模，但對中國低端酒店或者住宿行業(yè)整體而言，占比還依然很低。2010年4月《商務(wù)部關(guān)于加快住宿業(yè)發(fā)展的指導意見》表示，要力爭用兩到三年時間，將我國經(jīng)濟型酒店比重從現(xiàn)在不足10％提高到20％左右。這就表明即使不計住宿業(yè)總體增長帶來的增量，經(jīng)濟型酒店規(guī)模也將至少增加一倍。根據(jù)7天鄭南雁的說法：經(jīng)濟型酒店的增量主要是前四五個大品牌帶來的;所以這些品牌的增長空間非常大。i美股認為經(jīng)濟型酒店的增長主要受以下幾個因素的影響。

　　1、 GDP快速增長

　　近十年來，中國GDP快速增長，人均GDP從2000年的7858元人民幣增長至2009年的2.5萬元人民幣，取得了12.5％的復合增長。國際貨幣基金組織預(yù)計2010年至2014年中國GDP還將取得10.3％的復合增長率。

　　根據(jù)國際規(guī)律，一個國家人均GDP在3000美元～5000美元時，將是休閑旅游消費爆發(fā)式增長期。中國人均GDP剛超過3000美元，旅游業(yè)將迎來新一輪的增長，與之密切相關(guān)的住宿酒店需求也將隨之增加。從上圖可以看出，中國經(jīng)濟型酒店的增長速度一直遠高于GDP增速;今后也將隨著GDP的增長繼續(xù)發(fā)展。[FS:PAGE]

　　2、 旅游業(yè)發(fā)展

　　隨著經(jīng)濟的發(fā)展和人們生活觀念的轉(zhuǎn)變，中國旅游業(yè)近年來快速發(fā)展。一方面是經(jīng)濟活動直接帶來的商務(wù)活動增加;另一方面是人們生活水平提高和觀念轉(zhuǎn)變后外出旅游活動更頻繁都刺激了旅游業(yè)的發(fā)展。

　　中國國家旅游局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國國內(nèi)旅游人數(shù)從2000年的7.44億人次增加至2009年19.02億人次，實現(xiàn)9.8％的復合增長;國內(nèi)旅游收入也達到10184億元。2009年，包括港澳臺同胞在內(nèi)的入境旅游人數(shù)也達到12648萬人次，國際旅游外匯收入397億美元。

　　旅游業(yè)的發(fā)展直接帶動了住宿酒店的需求。根據(jù)Euromonitor International統(tǒng)計，中國住宿業(yè)在2003至2008年取得了9.5％的復合增長率。與之相對應(yīng)的中國經(jīng)濟型品牌連鎖酒店門店數(shù)量和房間數(shù)同期取得了100％和98％的復合增長率。

　　3、 居民人均可支配收入增加

　　國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，中國居民可支配收入逐年提高，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入已達1.7萬元人民幣，接近3000美元;農(nóng)村居民人均可支配收入也達到5153元人民幣，接近1000美元。5年間城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民的人均可支配收入分別實現(xiàn)10％和9.6％的復合增長。 “十二五規(guī)劃”中，提高收入水平又成為代表們熱議的一個話題;可以預(yù)期中國居民可支配收入將隨中國經(jīng)濟的進一步快速增長。

　　注：數(shù)據(jù)來自張紅英研究論文《我國居民人均可支配收入和旅游出游率關(guān)系的構(gòu)建》

　　張紅英研究發(fā)現(xiàn)中國居民可支配收入與出游率的相關(guān)數(shù)據(jù)指出兩者呈正相關(guān)關(guān)系，并且當人均居民可支配收入達到7500元人民幣以上時，年人均出游率均在1次以上，但對比發(fā)達國家依然處于較低水平;美國人年人均出游6次，日本人為9次。目前占中國人口46.6％的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入已超過1.7萬元，處于活躍的出游狀態(tài);而農(nóng)村居民人均可支配收入超過5000元，正處于出游率提高最快的階段。所以未來幾年中國居民旅游人數(shù)還將保持快速增長。旅游人數(shù)的增長，特別是低收入旅游這的增加將繼續(xù)刺激中國經(jīng)濟型酒店的快速發(fā)展。[FS:PAGE]

　　4、 中小企業(yè)數(shù)量繼續(xù)增加使商務(wù)活動更加頻繁

　　2009年中國經(jīng)濟酒店調(diào)查(2009 China Economy Hotel Survey)顯示，42％的經(jīng)濟型酒店客戶是商務(wù)旅客。資本實力還不雄厚的中小企業(yè)又是這些商務(wù)旅客的主要來源。據(jù)新華網(wǎng)2010年05月14日報道，中國在工商部門注冊的中小企業(yè)已達1023萬戶(不包括個體工商戶)，占中國企業(yè)總數(shù)的99％以上，對GDP的貢獻超過60％;今后還會有更多的中小企業(yè)出現(xiàn)。中小企業(yè)數(shù)量的增加和經(jīng)濟活動隨GDP增長都將刺激經(jīng)濟型酒店的發(fā)展。

　　5、 經(jīng)濟型酒店占比依然很低

　　中國經(jīng)濟型酒店已經(jīng)走過了十幾年的發(fā)展歷程，但相對歐美等發(fā)達國家?guī)资甑陌l(fā)展時間還很短，整體規(guī)模也相對較小。

　　根據(jù)摩根大通統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國住宿行業(yè)還處于零散的碎片化時期，75％的住宿服務(wù)都是由個體經(jīng)營的無品牌旅社(guest house)提供的，經(jīng)過評定的星級酒店只有19％的市場份額;經(jīng)濟型酒店在整個住宿行業(yè)中的占比更是只有6％，遠低于歐美等發(fā)達國家60~70％的水平。

　　今后經(jīng)濟型酒店一方面將隨整個住宿行業(yè)的增長而增長;同時，經(jīng)濟型酒店還將侵蝕低星級酒店和無品牌旅社的市場份額。如果以歐美等國經(jīng)濟型酒店占比的一半30％計算，中國經(jīng)濟型酒店也至少還有5倍的增長空間。

　　6、 數(shù)量眾多的二三線城市需求將不斷增長

　　目前中國經(jīng)濟型酒店主要分布在長三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，而數(shù)量眾多的中西部二三線城市的經(jīng)濟型酒店市場很多還處于基本未開發(fā)的階段。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟型酒店分布最多的前十大城市中，除武漢和成都外，其余8個城市都是東部沿海的發(fā)達城市。同時我們還可以看出上海和北京的65713間和46428間的客房數(shù)也遠高于其他城市低于2萬間的水平。就是在前三十個城市中也都是省會或經(jīng)濟特發(fā)達的城市。

　　注：Tier 1 指北上廣深4個城市;Tier 2 指省會城市;tier 3 指其他城市 數(shù)據(jù)來源：摩根大通

　　從如家、7天、漢庭的城市分布來看，三家在北京、上海、深圳、廣州和其他省會不到35個城市酒店數(shù)占比分別為64％、81％和75％。而截至2010年三季度，三家進入的三線以下城市數(shù)分別為100，40，和20個，但相應(yīng)的酒店數(shù)占比只有36％，19％和25％;而且還有許多城市是這些品牌沒有進入的，漢庭更是從這個季度才開始大舉進入廣州等經(jīng)濟發(fā)達的華南市場。經(jīng)濟型酒店的價格在許多中小城市都有相當?shù)母偁幜?如果充分開發(fā)這些市場，中國經(jīng)濟性酒店將還有巨大的發(fā)展空間。

　　綜合以上幾點驅(qū)動中國經(jīng)濟型酒店發(fā)展的因素，可以看出經(jīng)濟型酒店的巨大發(fā)展空間。如果整體經(jīng)濟社會環(huán)境不發(fā)生像2003的SARS和剛過去的金融危機這樣的災(zāi)難性事件，3~5年之內(nèi)中國經(jīng)濟型酒店還會維持快速增長勢頭。7天已經(jīng)制定了2014年之前開店1500家的日程，如家CEO孫堅也表示要保持行業(yè)領(lǐng)先地位至少要3000家的規(guī)模，所以兩家都宣布了2011年要新開約250家規(guī)模的計劃;漢庭、錦江也表示了明年開店不少于200家的計劃。這樣的計劃都至少是超過30％的擴張速度，也體現(xiàn)了他們對行業(yè)的發(fā)展的一致看法。[FS:PAGE]

　　四、 行業(yè)展望

　　1、 行業(yè)快速增長，寡頭競爭格局越趨明顯

　　基于以上對中國經(jīng)濟型酒店現(xiàn)狀和影響因素的分析，認為3~5年內(nèi)中國經(jīng)濟型酒店將維持高速發(fā)展態(tài)勢，前幾個品牌在規(guī)模迅速擴大后行業(yè)的寡頭競爭格局將越來越明顯。目前規(guī)模較大、具有較強競爭力的品牌還不到十個，小品牌數(shù)量則有幾百個;隨著行業(yè)的發(fā)展，因快速擴張的需求和優(yōu)秀酒店物業(yè)資源的稀缺，品牌之間的整合也不可避免。

　　從國外酒店行業(yè)的發(fā)展歷史看，美國最大的酒店集團溫德姆酒店集團旗下11個品牌只有1個是自己創(chuàng)建的;法國雅高集團自1974年以來幾乎每年都有收購發(fā)生。中國經(jīng)濟型酒店發(fā)展的這幾年間，如家通過并購“七斗星”成為了行業(yè)老大;漢庭收購“宜居”實現(xiàn)快速擴張;今年連一向穩(wěn)健的錦江之星也并購了金廣快捷。在今后經(jīng)濟型酒店的發(fā)展過程中，品牌之間的整合難以避免。

　　2、 加盟店比例繼續(xù)提升

　　經(jīng)濟型酒店品牌在發(fā)展過程中，由于自身資金的限制和尋找當?shù)貎?yōu)秀物業(yè)資源需要，會通過加盟的方式快速占領(lǐng)市場。歐美等發(fā)達國家的酒店品牌加盟比例均已超過50％。近年來中國各大經(jīng)濟型品牌加盟店的比例不斷提高，以下是在美上市的三家中國經(jīng)濟型酒店品牌加盟店的占比變化：

　　從圖中可以看出，漢庭和7天的加盟店比例從創(chuàng)建到2007年的兩年間都不到10％，但隨后幾年為了實現(xiàn)快速發(fā)展，加盟店比例都迅速提高。截至2010年第三季度，如家和漢庭的加盟店比例都超過40％，7天的加盟店比例也馬上就超過40％。老牌錦江之星的加盟店比例更是達到了60％。各家今后的發(fā)展計劃中，加盟店的數(shù)量又高于直營數(shù)量，所以加盟店的比例將進一步提高。

　　3、 入住率短期內(nèi)將維持高位

　　入住率是經(jīng)濟型酒店運營中最重要的一個指標，直接決定了企業(yè)的盈利能力。經(jīng)濟型酒店的入住率水平一般都在80％以上，遠高于維持酒店盈虧平衡所需的50％~60％的入住率水平。

　　從在美上市的三家中國經(jīng)濟型酒店看，他們的入住率都維持在較高水平，還沒有下降趨勢;漢庭的入住率還有較大的增長。7天CEO 鄭南雁表示，現(xiàn)在的入住率主要受新開酒店的影響，新開酒店一般需要3~6個月才能達到正常的入住率水平;今后幾年入住率還將維持在較高水平，未來行業(yè)達到一定規(guī)模后可能會有所下降。

　　4、 多品牌發(fā)展?jié)u成趨勢

　　在前幾大品牌中，漢庭原本就是從中高端的“漢庭酒店”品牌發(fā)展到“漢庭快捷”品牌，隨后有發(fā)展了“海友客棧”品牌;錦江旗下更是有“錦江之星”、“百時捷”、“金廣”、“達華”和“白玉蘭”等多個細分品牌;莫泰也有“MOTEL 168”和“MOTEL 268”品牌; 如家也表示要開始發(fā)展中高端的“和頤”品牌。特別是在最近 “百元酒店”迅速發(fā)展的背景下，許多品牌都希望盡快進入這個市場。鄭南雁也表示7天以后也會發(fā)展多品牌。

　　此外，雖然中國經(jīng)濟型酒店市場主要由本土企業(yè)占領(lǐng)，但高端市場還主要是國際大品牌。待本土經(jīng)濟型酒店品牌發(fā)展到一定規(guī)模、具備一定的實力后也可能會通過發(fā)展多品牌與國際品牌爭奪高端市場。不過這在短期內(nèi)應(yīng)該難以實現(xiàn)。