最全展會,最多服務,最深解讀,就在好展會!

新聞

華數傳媒:搶得新媒體領先優(yōu)勢的有線運營商

時間:2012-11-06   

好展會網  廣告設備專題

華數傳媒網絡有限公司成立于2009年12月,是華數集團旗下專業(yè)從事數字電視網絡運營和新傳媒發(fā)展的運營商。與其它有線運營商主要依賴收視費不同,公司的新媒體業(yè)務頗具規(guī)模,互動電視、互聯網電視和手機電視等三項收入占比達到27%,這點是全國領先的。

    一個支點,多個增長點
    公司的業(yè)務亮點可以概括為:一個支點和多個增長點,支點為現金流穩(wěn)健的有線電視網,增長點為基于互動電視、互聯網電視、手機電視等新媒體。
    新媒體方興未艾,互動電視/IPTV市場空間近300億元待開發(fā),互聯網電視市場空間100億元,手機電視也有巨大空間,公司在這些領域已經具有領先優(yōu)勢,成長空間巨大。
    有線電視:雙向網改和省網整合提升競爭力
    面對IPTV、互聯網電視、網絡視頻的競爭,有線電視運營商需要抓住用戶體驗這個關鍵,兩點變化提升競爭力:(1)推進數字化和雙向化網絡建設,發(fā)展高清互動數字電視,增強用戶體驗;(2)網絡整合,推動全省乃至全國一張網建設,建立起規(guī)模優(yōu)勢。
    迎來快速增長期,省網整合提升競爭力
    公司上市后有望借力資本市場改善資產質量,盈利能力提升,業(yè)績快速增長,預計2012-14年營業(yè)收入CAGR為19.3%;凈利潤為1.64/2.32/2.85億元,CAGR為33.8%。
    公司是浙江省有線電視網整合平臺,省內其它地區(qū)有線網的資產將在上市后注入,大幅提升盈利能力和競爭力。
    合理估值:6.7-7.5元/股
    預計2012-14年EPS分別為0.15/0.21/0.26元,FCFF估值顯示合理價值為6.7-8.6元/股,而PE相對估值的結果為6.0-7.5元/股,綜合以上分析,國信證券認為公司股票的合理價格為6.7-7.5元/股??紤]省網整合,每股價值9.71元。
 

(好展會網  廣告設備專題  )
免責申明:
1.部分圖文信息來源于互聯網、微信公眾號,目的在于分享更多信息。
2.信息內容僅供學習,參考,并不代表贊同其觀點。不對信息準確性,可靠性或完整做任何保證。
3.如涉及作品內容,版權及其他問題,請在30日內與我們聯系刪除,聯系方式qq:2119739037。